導(dǎo)讀：法國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展很早，并呈現(xiàn)出第三方支付、眾籌、在線(xiàn)理財(cái)、網(wǎng)上交易所、小額信貸等多種服務(wù)類(lèi)型，正深刻地改變著法國(guó)金融服務(wù)業(yè)的內(nèi)涵和版圖。

1、第三方支付

在第三方支付方面，法國(guó)最有名的電子支付商當(dāng)屬Paypal，其總部位于美國(guó)。在法國(guó)，Paypal有700萬(wàn)賬戶(hù)，占據(jù)法國(guó)48%的市場(chǎng)份額;Google研發(fā)的在線(xiàn)支付商GoogleWallet約占8%的市場(chǎng)份額。

2013年9月份，為與Paypal爭(zhēng)奪在線(xiàn)支付市場(chǎng)，法國(guó)三大主流銀行(巴黎銀行、興業(yè)銀行和郵政銀行)共同研發(fā)推出了新型的支付方式，即Paylib。Paylib的目標(biāo)客戶(hù)首先是三家銀行的客戶(hù)(共約230萬(wàn))，此外，Paylib還將在法國(guó)最大的8家電子商務(wù)平臺(tái)網(wǎng)站推出。

根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，法國(guó)金融審慎監(jiān)管局(ACPR)于2009年起對(duì)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并有權(quán)對(duì)支付中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行控制，從而履行維護(hù)法國(guó)支付系統(tǒng)穩(wěn)定的職能。所有開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)具體的支付業(yè)務(wù)性質(zhì)和整體業(yè)務(wù)范圍，需事先獲得ACPR頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照或者支付機(jī)構(gòu)牌照。同時(shí)，法國(guó)法律也設(shè)定了一些豁免條款，允許滿(mǎn)足條件的企業(yè)在不申請(qǐng)相關(guān)牌照的情況下開(kāi)展支付相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，根據(jù)歐洲單一護(hù)照制規(guī)定，符合條件的歐洲其他國(guó)家的支付機(jī)構(gòu)或支付中介機(jī)構(gòu)可在法國(guó)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)。

2、眾籌

法國(guó)眾籌業(yè)務(wù)起步較晚，但發(fā)展迅速，2013年，法國(guó)境內(nèi)通過(guò)眾籌平臺(tái)共籌集了約8000萬(wàn)歐元針對(duì)項(xiàng)目或者公司的資金，是2012年籌資額的兩倍。目前歐洲眾籌行業(yè)中排名靠前的公司有三家來(lái)自法國(guó)，分別為Mymajorcompany，KissBank和Ulule。其中Mymajorcompany可以稱(chēng)為法國(guó)乃至歐洲眾籌行業(yè)的先驅(qū)，該公司的特色是通過(guò)眾籌平臺(tái)向粉絲或其他民眾籌集資金，發(fā)現(xiàn)和支持有實(shí)力的音樂(lè)人，參與人可獲得音樂(lè)人唱片發(fā)行的收益，2010年起該公司開(kāi)始涉足圖書(shū)行業(yè)，即通過(guò)同樣的方式發(fā)掘和支持有潛力的作家。目前該公司已為法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)4.2萬(wàn)個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行融資，融資金額達(dá)到1580萬(wàn)歐元，并挖掘了一批法國(guó)著名的歌手。

由于法國(guó)眾籌機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù)和運(yùn)作形式多樣，因此往往涉及ACPR和法國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管局(AMF)兩個(gè)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管。如某家眾籌機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)包括支付、發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)，需要向ACPR申請(qǐng)信貸機(jī)構(gòu)牌照;但如果某眾籌機(jī)構(gòu)僅是中介機(jī)構(gòu)，貸款由另一家具有資質(zhì)的信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放，則該機(jī)構(gòu)不需要申請(qǐng)信貸機(jī)構(gòu)牌照，也不接受ACPR的監(jiān)管。值得注意的是，法國(guó)財(cái)政與經(jīng)濟(jì)工業(yè)部目前正在研究針對(duì)眾籌行業(yè)的法律框架，并在2014年年初正式頒布實(shí)施，法國(guó)也成為第一個(gè)擁有眾籌行業(yè)監(jiān)管法規(guī)的國(guó)家，體現(xiàn)了政府支持眾籌行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的意愿。

3、P2P信貸

相對(duì)于在美國(guó)、英國(guó)等國(guó)的快速發(fā)展，P2P信貸在法國(guó)仍處于起步階段，相關(guān)立法仍未建立。法國(guó)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有營(yíng)利和非營(yíng)利兩種模式。營(yíng)利模式以PRTD’UNION為代表。PRTD’UNION成立于2011年底，由于股東的銀行背景，它是法國(guó)最早也是唯一一家獲得ACPR頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照(金融機(jī)構(gòu)子牌照)和經(jīng)紀(jì)牌照的P2P信貸平臺(tái)。它主要向以消費(fèi)為目的的借款人提供融資，融資金額平均為9000歐元。貸款者通過(guò)該平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)特定貸款的份額或借據(jù)，以期獲得本金和利息，每個(gè)貸款人的貸款金額為3000歐元至3萬(wàn)歐元不等，期限限定為2～5年。截至2013年11月底，該公司累計(jì)放貸4700萬(wàn)歐元，其中僅2013年新增貸款達(dá)到3500萬(wàn)歐元，月均貸款增長(zhǎng)率達(dá)10%。

非營(yíng)利模式以Babyloan為代表，Babyloan是法國(guó)主要的為發(fā)展中國(guó)家的個(gè)人或小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)支持的非營(yíng)利平臺(tái)，借款金額從幾百歐元到幾千歐元不等。用戶(hù)選擇感興趣的項(xiàng)目或個(gè)人進(jìn)行公益投資，由Babyloan籌集資金后發(fā)放給發(fā)展中國(guó)家當(dāng)?shù)氐男∥⒔鹑诤献鳈C(jī)構(gòu)，并通過(guò)這些機(jī)構(gòu)將貸款發(fā)放給借款人。這些機(jī)構(gòu)對(duì)借款人及借款用途的真實(shí)性進(jìn)行審核，負(fù)責(zé)貸后管理，跟進(jìn)借款人的資金使用情況等。此類(lèi)項(xiàng)目都是公益性質(zhì)，貸款人的資金都為無(wú)息資金，不收取利息。

在法國(guó)，P2P信貸和眾籌都屬于“參與融資”的范疇，ACPR對(duì)行業(yè)中的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、個(gè)體行為等進(jìn)行監(jiān)管，AMF對(duì)行業(yè)規(guī)范和涉及金融市場(chǎng)和產(chǎn)品的部分進(jìn)行監(jiān)管。2013年5月，ACPR和AMF聯(lián)合發(fā)布了業(yè)務(wù)指引，對(duì)于該行業(yè)中某類(lèi)具體的業(yè)務(wù)是否屬于信貸機(jī)構(gòu)的范疇、是否需向ACPR申請(qǐng)信貸機(jī)構(gòu)牌照、是否需遵守AMF的市場(chǎng)規(guī)定等，進(jìn)行了較為詳細(xì)具體的規(guī)定，但部分條款仍有待進(jìn)一步明確。

4、比特幣的使用

比特幣在法國(guó)也發(fā)展迅速，2013年5月，法國(guó)出現(xiàn)了第一家允許在線(xiàn)支付比特幣的商家Achanet.pro。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2013年12月，法國(guó)允許在線(xiàn)支付比特幣的商家已經(jīng)達(dá)到34家，商家主要為信息設(shè)備或網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的公司，也包括提供披薩外賣(mài)、護(hù)膚品、旅游、酒店住宿等這些與民眾生活緊密相關(guān)產(chǎn)品的商家，此外一些慈善機(jī)構(gòu)或其他非盈利組織開(kāi)始逐漸接受比特幣。

2013年12月6日，法國(guó)央行發(fā)表對(duì)比特幣的備忘錄，對(duì)比特幣的風(fēng)險(xiǎn)提出警告。法國(guó)央行報(bào)告指出，比特幣是不受監(jiān)管保護(hù)的合法貨幣，具有高投機(jī)性，一些網(wǎng)上的比特幣支付平臺(tái)不能對(duì)比特幣的價(jià)格和流動(dòng)性做任何保證;比特幣的匿名性為洗錢(qián)和恐怖融資活動(dòng)以及非法物品買(mǎi)賣(mài)提供了便利，因此需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視，并建議對(duì)比特幣與法定貨幣的交易兌換平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。

5、法國(guó)銀行業(yè)信息化建設(shè)的三種模式

為滿(mǎn)足巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關(guān)監(jiān)管要求，滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的客戶(hù)需求，并適應(yīng)“信息化時(shí)代”的發(fā)展需要，法國(guó)銀行尤其是其零售業(yè)務(wù)正在經(jīng)歷一場(chǎng)變革。歸納而言，法國(guó)銀行信息化建設(shè)出現(xiàn)了三種模式。

多渠道智能模式

銀行對(duì)多個(gè)渠道進(jìn)行整合，將通過(guò)各渠道獲得的銀行信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，深入了解并分析客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)活動(dòng)，提前預(yù)測(cè)客戶(hù)的需求，通過(guò)多種途徑建立與客戶(hù)的實(shí)時(shí)聯(lián)系，根據(jù)客戶(hù)需求提供個(gè)性化的服務(wù)并進(jìn)行個(gè)性化的收費(fèi)。

近年來(lái)，法國(guó)網(wǎng)上銀行渠道發(fā)展迅速，法國(guó)主流銀行紛紛推出網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，或者通過(guò)建立全資子公司的方式打造專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)上銀行品牌。得益于法國(guó)的綜合經(jīng)營(yíng)模式，網(wǎng)上銀行可以提供幾乎所有的傳統(tǒng)銀行服務(wù)，包括信用卡、存款、各類(lèi)貸款(汽車(chē)、住房、裝修貸款等)、各類(lèi)保險(xiǎn)(住房險(xiǎn)、汽車(chē)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等)、股票買(mǎi)賣(mài)、基金買(mǎi)賣(mài)等多種金融服務(wù)，并通過(guò)自身低成本的運(yùn)作降低向客戶(hù)收取的服務(wù)費(fèi)用。比如網(wǎng)上銀行普遍使用“以卡辦卡”的模式，即借助對(duì)客戶(hù)已有銀行卡的真實(shí)性核實(shí)，完成對(duì)客戶(hù)身份的驗(yàn)證，減少線(xiàn)下客戶(hù)身份審核的人工成本。據(jù)法國(guó)相關(guān)調(diào)查顯示，目前約17%的法國(guó)人每月去幾次銀行網(wǎng)點(diǎn)，而三年前該比例為52%，從2011年到2012年，使用網(wǎng)上銀行產(chǎn)品和服務(wù)的客戶(hù)增加了200%。法國(guó)最為有名的網(wǎng)上銀行是INGDirect，即荷蘭ING集團(tuán)在法國(guó)的分支機(jī)構(gòu)，只通過(guò)網(wǎng)上銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)，目前在法國(guó)已有約86萬(wàn)個(gè)人客戶(hù)，取得了較大的成功。

社交網(wǎng)絡(luò)模式

一方面，傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)逐步消失;另一方面，有利于提高客戶(hù)體驗(yàn)的“體驗(yàn)旗艦店”逐步增加。如法國(guó)巴黎銀行近期在法國(guó)西部城市開(kāi)立了新網(wǎng)點(diǎn)，該網(wǎng)點(diǎn)配備有最新的技術(shù)、舒適的裝飾，客戶(hù)可以一邊坐在沙發(fā)上喝咖啡，一邊和銀行顧問(wèn)面對(duì)面溝通。這些銀行顧問(wèn)通過(guò)實(shí)時(shí)查詢(xún)觸摸顯示屏向客戶(hù)提供最新最全的信息?？蛻?hù)還可通過(guò)數(shù)字大屏幕了解銀行的產(chǎn)品和服務(wù);或者在咨詢(xún)沙龍通過(guò)視頻電話(huà)向各類(lèi)銀行專(zhuān)家咨詢(xún)，了解存款、貸款等業(yè)務(wù)信息。法國(guó)大眾松鼠銀行也在法國(guó)主要城市開(kāi)立了類(lèi)似的體驗(yàn)旗艦店。

銀行與客戶(hù)溝通的渠道更為廣泛，除了電話(huà)、網(wǎng)站等方式，法國(guó)的銀行也通過(guò)歐洲主流社交網(wǎng)站，如Facebook、Twitter、Linkedin、SecondLife等，建立起銀行主頁(yè)，介紹銀行的最新動(dòng)向，與客戶(hù)溝通，發(fā)布銀行招聘廣告等，并通過(guò)社交網(wǎng)站獲得客戶(hù)或潛在客戶(hù)相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析，向客戶(hù)提供有針對(duì)性的產(chǎn)品或服務(wù)。比如，法國(guó)巴黎銀行在Twitter向客戶(hù)提供開(kāi)戶(hù)服務(wù)，這種通過(guò)社交網(wǎng)站直接提供銀行服務(wù)的方式在法國(guó)還比較少見(jiàn)，但已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)。

數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)模式

基于數(shù)字化的生態(tài)系統(tǒng)，向客戶(hù)提供多樣化的金融或非金融的產(chǎn)品或服務(wù)。法國(guó)銀行業(yè)實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)，銀行在提供銀行產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，往往也提供保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品，現(xiàn)在法國(guó)銀行也陸續(xù)推出了非金融的產(chǎn)品或服務(wù)。比如，法國(guó)主流銀行之一法國(guó)工商銀行通過(guò)其集團(tuán)控股95%的電信運(yùn)營(yíng)商N(yùn)RJMobile的電信平臺(tái)，向該銀行的客戶(hù)推出CICMobile品牌的電信業(yè)務(wù);法國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行通過(guò)其母公司和法國(guó)主流電信運(yùn)營(yíng)商SFR合作成立的電信子公司，向客戶(hù)提供手機(jī)和電信套餐服務(wù)。客戶(hù)可通過(guò)這些銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)或者網(wǎng)上銀行直接選購(gòu)手機(jī)或購(gòu)買(mǎi)手機(jī)套餐，其優(yōu)勢(shì)在于將電信服務(wù)和手機(jī)銀行的各類(lèi)服務(wù)結(jié)合，與電信商相比擁有龐大的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，而且在價(jià)格上也有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力。再如，法國(guó)另一主流銀行CreditMutuel通過(guò)和法國(guó)最大的在線(xiàn)獨(dú)立汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商GroupeAMTT合作，使得該銀行的客戶(hù)可獲得AMTT提供的汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)優(yōu)惠及相關(guān)服務(wù)，而銀行則可向客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)汽車(chē)保險(xiǎn)、汽車(chē)貸款等金融產(chǎn)品，穩(wěn)固和擴(kuò)大了客戶(hù)資源。

6、對(duì)中國(guó)的啟示

法國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)發(fā)展了一段時(shí)間，在第三方支付、眾籌、網(wǎng)上銀行、在線(xiàn)理財(cái)?shù)群芏喾矫娑及l(fā)展很快，但一直沒(méi)有產(chǎn)生像中國(guó)這樣大熱的局面，主要有以下幾方面原因。一是法國(guó)和中國(guó)的利率水平差別較大。法國(guó)已實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，而且市場(chǎng)利率很低，最普遍的銀行存款產(chǎn)品為L(zhǎng)ivretA，目前的存款利率也僅為1.25%，貨幣基金、理財(cái)產(chǎn)品等利率對(duì)普通投資者也沒(méi)有較大的差別。二是法國(guó)投資者的投資渠道較多，成熟的金融市場(chǎng)為各種投資需求提供了全方位的產(chǎn)品，而且保險(xiǎn)業(yè)在法國(guó)非常發(fā)達(dá)，法國(guó)約42%的家庭購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，投資渠道分散。三是法國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的保護(hù)嚴(yán)格，對(duì)投資者的教育也十分重視，使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，尤其是經(jīng)歷了金融危機(jī)和歐債危機(jī)后，民眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度上升，投資趨于保守，對(duì)高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品普遍較為謹(jǐn)慎。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在法國(guó)的發(fā)展不像美國(guó)那么成熟和發(fā)達(dá)，但作為老牌歐洲大國(guó)，法國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展仍可以給我們不少的啟示，主要表現(xiàn)在以下方面。

對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的啟示。金融監(jiān)管和法制互相補(bǔ)充，監(jiān)管需要及時(shí)、相機(jī)彌補(bǔ)法制的“不完備性”。以眾籌為例，法國(guó)及時(shí)對(duì)眾籌行業(yè)作出了專(zhuān)門(mén)的規(guī)范和指引，將于2014年年初成為首個(gè)制定眾籌行業(yè)監(jiān)管法規(guī)的國(guó)家。法國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)地制定法律法規(guī)從而合理地引導(dǎo)新興行業(yè)的發(fā)展，而不是讓行業(yè)無(wú)序發(fā)展觸到紅線(xiàn)后，才用法規(guī)法律來(lái)嚴(yán)懲和治理，這一點(diǎn)值得中國(guó)監(jiān)管者學(xué)習(xí)。

對(duì)銀行發(fā)展的啟示。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行提出了新的要求，迫使銀行作出改變。法國(guó)銀行“旗艦體驗(yàn)店”的出現(xiàn)、網(wǎng)上銀行的崛起、社交網(wǎng)絡(luò)的滲透、在線(xiàn)理財(cái)和經(jīng)紀(jì)的壯大，實(shí)際上都改變了銀行和客戶(hù)的關(guān)系，并將改變未來(lái)零售銀行業(yè)的發(fā)展形態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行物理零售網(wǎng)點(diǎn)的“被顛覆”看來(lái)是大勢(shì)所趨。中國(guó)的銀行業(yè)也應(yīng)提前做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

對(duì)未來(lái)企業(yè)和客戶(hù)關(guān)系的啟示。法國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展預(yù)示了未來(lái)大數(shù)據(jù)時(shí)代企業(yè)和客戶(hù)的關(guān)系。無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)公司還是金融機(jī)構(gòu)，未來(lái)企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展都將以人為中心、以客戶(hù)為中心，企業(yè)只有通過(guò)不斷的創(chuàng)新優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)、滿(mǎn)足客戶(hù)需求，才能在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

【來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)】